波动市场定投,以不变应万变
投资的动力在于获取长期收益,眼下震荡的股票市场,需要看到更远的方向,也需要行动的定力和方案。
当我们在思考是否投资时,第一个碰到的问题除了投资什么标的,就是何时开始投资,暂时不谈所投资标的选择的问题,该不该入场、入场之后市场会不会继续跌、该不该离场、该不该抄底,事实上都和择时有关。
基金定投,是大家都不陌生的一种投资方式,或许是带着获得稳健收益预期开始,或许是带着熨平波动的想法,作为一种策略本身或许存在诸多优劣,在不同市场之下表现也不尽相同,但是,定投策略本身并非是获得最大收益率或者胜率最高的投资结果。那么,定投到底能解决我们什么问题?
种下一棵树最好的时间是十年前,其次是现在
优质的权益资产长期向上,但是短期市场波动难以捉摸。假若我们仍在踌躇,或者因为市场回调而纠结,不知如何是好,基金定投或许可以帮助我们解决择时判断的问题。
我们以定投沪深300指数为例,假设投资者由于受到赚钱效应驱动在市场顶部入场,在2015年6月12日市场顶部开始投资。截至2021年3月5日,通过测算,如果选择一次性投资,将亏损-1.36%。但如果选择月定投,2015年6月12日开始投资,收益率将为47.70%(不考虑分红),与一次性投资相比收益率相差49.06%。由于选择了定投策略,从原本的高位接盘,化险为夷,变为小有收益。
数据来源:Wind,测算区间为2015.06.12-202.03.05
为何定投会有如此神奇的功能?“下跌攒份额,上涨赚收益“被认为是基金定投获利的核心原理,其表现被概括为微笑曲线。
对于已经在场的投资者,可能在过去由于市场赚钱效应,取得了不错的收益,突然面对下跌和震荡市场有些迷惘,定投此时又能发挥什么功能?
仍然以沪深300指数为例为例,假设我们很不幸,在市场最高点前已经投资5万元,此后市场开始进入下行通道,短短半个月已经亏损20%,怎么办?
数据来源:Wind,统计区间为2015.06.12-2018.01.30