投资前需先了解自己

开过基金账户的投资者们都有过同样的经历，进行风险测评问卷调查，可惜很多投资新人都会视为例行公事，并未引起足够重视，殊不知，该项评估对未来投资之路影响深远，因为这不仅是在帮助投资者了解自己，同时有助于选择与自己风险承受能力相匹配的产品。

对自己的客观认知是投资之路走的更为平稳的重要前提。知己，了解自己的风险承受能力，知彼，了解产品的风险等级，知己知彼面对市场的波动才能更加从容。

不少投资新人会本能地把视角聚焦到外在的投资产品回报率或者基金经理知名度上，常常忽略对自身的认识。古希腊哲学家苏格拉底反复强调“认识你自己”，交易心理学以及行为金融学就是专门研究投资者自我认知的科学，普通投资者可以化繁为简来参考，主要侧重认知自己的风险承受能力，其次认知自己的风险偏好。因为赢亏同源，对风险的认知与承受将会影响未来的投资时间以及获利空间。

根据专业机构的研究，影响投资者风险偏好及承受能力的因素主要包括以下几个方面：

其一、财务状况。这既包括当下资产总量，也包括未来稳定收益，二者直接决定投资额度、资金配置以及投资周期。通常，投资者如果有稳定收入来源可以维持正常生活质量，则可以考虑将现金资产的四分之一到一半投资于基金等证券资产，并且可以坚持长期主义的价值投资，这样既能提高资产效率，又能控制风险边际。如果收入来源不够稳定，无法进行长期投资，则高风险产品与策略宜慎选，且通常不要超过四分之一；此时可以侧重固收类基金产品，减少波动风险；其他以此类推。

其二、性格偏好。同样的财务状况也会因为投资者的性格差异而匹配不同的投资风格，比如对于性格稳健的投资者，即使财务状况非常优良，仍然还是以固收产品为主，没必要投资波动性大的权益产品破坏自己的宁静生活；而对于愿意冒险的激进型投资者，在风险承受范围内则可以考虑加大权益产品的配置比例，甚至配到现有资金一半以上，以争取收益最大化。最主要的原因是，适合自己个性的投资风格通常会体验更好，更加得心应手，自然更易长期坚持与渐次深入。

其三、生命周期。我们的生命是有时间限度的，而投资回报也是有周期的，因此，投资的时间必须与生命周期相匹配才有意义，毕竟投资是为生活服务的，超过这一边界，再好的投资也是浮云。比如刚入职场的年轻人，无限的未来，有限的资金，比较适合拿出部分工资收入做权益基金的长期定投，实现复利效应；对于颇有积蓄的长者，守住自己的资产过一个幸福的晚年尤为重要，在这一个大前提下，更适宜做些固收类投资，让目前的生活状态稳中向好，那些风险较大的权益投资占比不宜过高，投资时需要慎重考虑。

其四、投资能力。除此之外，须知风险并非是绝对的，很大程度上与能力成反比，就像小马过河一样，松鼠说的没顶之灾，在老牛眼中不过只是没膝而已，因此，小马不能光听别人的意见，还是要根据自身情况做判断。通常，专业能力越强，越有信心支撑自己度过市场的至暗时刻，等待市场穿越周期，反之，专业能力越弱，承受市场波动能力越差。巴菲特与芒格就是极好例证，即使年近百岁，仍然可以站在投资第一线并且举重若轻，他们的经验、专业与能力让他们可以在别人贪婪时恐惧在别人恐惧时贪婪。

因此，概括起来看，投资者自我认知的风险测评，主要是上述四者叠加，大致可以分为五类：

风险等级由低到高分别为，保守型(C1)＜谨慎型(C2)＜稳健型(C3)＜积极型(C4) ＜激进型(C5) 。在决定投资理财前投资者一定要认真做好风险评测，确保选择与自己匹配的投资产品或者投资策略。

需要注意的是，风险偏好以及风险承受也会因时而变，投资者未来可以根据自身的财富积累、能力提升等因素对自己的风险承受力进行升级，或者根据年纪渐老等因素降级，让自己适配更相宜的机会。

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